Ampega Investment GmbH
Köln
Jahresbericht ComfortInvest Substanz
für den Berichtszeitraum vom 01.06.2020 bis 31.05.2021
(ISIN DE0002605300)
Tätigkeitsbericht
Anlageziel
Der ComfortInvest Substanz ist ein gemischtes Sondervermögen, das breit gestreut in verschiedene Anlageinstrumente, darunter Rentenfonds, Aktienfonds, Mischfonds, Zertifikate oder andere Kapitalanlagen, investiert, die nach Einschätzung des Fondsmanagements zum Erwerbszeitpunkt eines Vermögensgegenstandes dem übergeordneten Anlageziel einer attraktiven Wertentwicklung bei überschaubaren Schwankungen dienen.
Anlagestrategie und Anlageergebnis
Der Fonds wird aktiv gemanagt und orientiert sich nicht an einer Benchmark.
Der ComfortInvest Substanz war im Berichtszeitraum schwerpunktmäßig in Rentenfonds, gefolgt von Aktienfonds, engagiert. Das Rentenspektrum reichte von Staatsanleihen und Covered Bonds bis hin zu Unternehmensanleihen und ausgesuchten High-Yield-Investments. Die zugrundeliegenden Quoten wurden entsprechend der jeweiligen Markteinschätzung angepasst.
Die Zielfonds wurden nach den Vorgaben der Anlagestrategie ausgewählt. Das Fondsmanagement achtete hierbei insbesondere auf eine umfassende qualitative Analyse der Fondsmanager der ausgewählten Zielfonds oder – bei Indexfonds – auf Funktionsweise, Kosten und Liquidität.
Die Entwicklung der Renten- und Aktienmärkte zeigte sich im Berichtszeitraum per Saldo positiv und wurde insbesondere durch die Corona-Krise beeinflusst, die die Märkte im ersten Quartal schwer belastete, bevor eine starke Erholung am Kapitalmarkt einsetzte.
Der ComfortInvest Substanz entwickelte sich im Berichtszeitraum entsprechend positiv und konnte eine Wertsteigerung von 18,03 % verzeichnen.
Die Volatilität des Fonds lag im Berichtszeitraum bei 4,91 %.
Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum
Marktpreisrisiken
Marktpreisrisiken
Durch die Investition in Aktienfonds ist das Sondervermögen sowohl spezifischen als auch allgemeinen Risiken der internationalen Aktienmärkte ausgesetzt. Die spezifischen Aktienrisiken werden durch eine breite Diversifikation in eine Vielzahl von Einzelwerten gesteuert und begrenzt. Die Steuerung der allgemeinen Marktrisiken erfolgt durch Investitionen in unterschiedliche Regionen und Sektoren.
Währungsrisiken
Das Sondervermögen ist hauptsächlich in Euro denominierte Investmentfonds investiert. Währungsrisiken können jedoch entstehen, dadurch dass ausgewählte Investmentfonds als Teil ihrer Anlagestrategie in ausländische Vermögenswerte investieren, die wiederum Wechselkursrisiken ausgesetzt sind. Dadurch trägt der Investor über die Entwicklung der Anteilspreise der allokierten Zielfonds in Teilen die Chancen und Risiken von Wechselkursentwicklungen der verschiedenen Währungsräume gegenüber dem Euro.
Zinsänderungsrisiken
Über die Investition in Rentenfonds ist das Sondervermögen allgemeinen Marktzinsrisiken und Spreadrisiken ausgesetzt. Die Steuerung der Marktzinsrisiken erfolgt unter anderem anhand der Duration der Zielfonds. Die Duration ist ein Maß für die Reagibilität des Portfoliowertes auf Marktzinsänderungen. Je höher die Duration, umso stärker reagiert der Portfoliowert auf Änderungen der Marktzinssätze. Die Steuerung der Spreadrisiken erfolgt über die Auswahl von Renten bonitätsrisikobehafteter Emittenten auf Ebene der Zielfonds.
Adressenausfallrisiken
Adressenausfallrisiken resultieren aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungszahlungen der Renten innerhalb der Zielfonds. Diese Risiken werden durch eine sorgfältige Auswahl der Zielfonds und eine Streuung auf verschiedene Fonds im Rahmen der Anlageentscheidung berücksichtigt. Weitere Risiken ergeben sich durch die Anlage liquider Mittel bei Banken, die jedoch einem staatlich oder privatwirtschaftlich organisierten Einlagensicherungsmechanismus unterliegen.
Liquiditätsrisiken
Als Dachfonds wird die Liquiditätssituation des Sondervermögens hauptsächlich durch die Liquiditätssituation der Zielinvestments bestimmt. Aufgrund der breiten Streuung über eine Vielzahl von Investmentfonds verschiedener Kapitalverwaltungsgesellschaften und deren gesetzlicher Rücknahmeverpflichtungen ist davon auszugehen, dass der überwiegende Teil der Zielinvestments des Fonds jederzeit zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert werden kann.
Über die Investition von 3,0 % des Fondsvermögens in offene Immobilienfonds war das Sondervermögen den dieser Anlageklasse inhärenten Liquiditätsrisiken im geringen Umfang ausgesetzt. Durch die Schließung einzelner offener Immobilienfonds war im Berichtszeitraum eine geringe Einschränkung der Liquidität festzustellen. Das Sondervermögen ist zum Stichtag zu insgesamt 0,5 % in offene Immobilienfonds investiert, deren Rücknahme von Anteilen ausgesetzt ist und für die die Liquidation angekündigt wurde.
Operationelles Risiken
Für die Überwachung und Steuerung der operationellen Risiken des Sondervermögens sind endsprechende Maßnahmen ergriffen worden.
Risiken in Folge der Pandemie
Durch das Sars-CoV-2-Virus, das sich weltweit ausgebreitet hat, sind stärkere negative Auswirkungen auf bestimmte Branchen nicht auszuschließen, die teilweise zu Ausfällen führen könnten (Kreditrisiko) und somit sowohl direkt als auch indirekt die Investments im Fonds betreffen könnten.
Ergänzende Angaben nach ARUGII
Für die Anlageentscheidungen des Fondsmanagements ist neben den wirtschaftlichen Zielsetzungen Rendite und Wachstum auch der Grundsatz des nachhaltigen Wirtschaftens relevant. Dabei werden besonders Investments ausgewählt, die in ihrer Kapitalanlagestrategie hohen Ansprüchen genügen.
Aus den für das Sondervermögen erworbenen Aktien erwachsen Abstimmungsrechte in den Hauptversammlungen der Portfoliogesellschaften (Emittenten) und teilweise andere Mitwirkungsrechte. Die Engagement Policy der Ampega Investment GmbH enthält allgemeine Informationen über die verantwortungsvolle Ausübung dieser Rechte, auch zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Portfoliogesellschaften.
Liegen der Talanx Investment Group keine unternehmensspezifischen Informationen vor, die eine Teilnahme an der Hauptversammlung notwendig machen, so nimmt die Talanx Investment Group in aller Regel Abstand von der persönlichen Teilnahme durch Vertretungsberechtigte. Die Talanx Investment Group unterhält ein hausinternes Komitee zur Prüfung und Entscheidungsfindung zur Stimmrechtsausübung in allen signifikanten Portfolio-Gesellschaften. Das sogenannte Proxy-Voting-Komitee folgt bei der Stimmrechtsausübung maßgeblich den in der Anlagestrategie festgelegten Zielen und berücksichtigt bei der Analyse von Beschlussvorschlägen für Hauptversammlungen diverse Faktoren.
Die Talanx Investment Group hat den externen Dienstleister ISS-ESG mit der Analyse der Hauptversammlungs-Unterlagen sowie der Umsetzung des Abstimmungsverhaltens gemäß den „Continental Europe Proxy Voting Guidelines” beauftragt. Vorschläge für das Abstimmungsverhalten auf Basis der Analysen werden in angemessenem Umfang überprüft, insbesondere ob im konkreten Fall für die Hauptversammlung ergänzende oder von der Stimmrechtspolitik der Talanx Investment Group abweichende Vorgaben erteilt werden sollten. Soweit dies in Ergänzung oder Abweichung von der Stimmrechtspolitik notwendig ist, erteilt die Talanx Investment Group konkrete Weisungen zu einzelnen Tagesordnungspunkten.
Um das Risiko des Entstehens von Interessenkonflikten zu reduzieren und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Vermögensverwaltung neutral nachkommen zu können, unterhält die Talanx Investment Group in aller Regel keine Dienstleistungsbeziehungen mit Portfolio-Gesellschaften. Unabhängig davon hat die Talanx Investment Group etablierte Prozesse zur Identifizierung, Meldung sowie zum Umgang mit Interessenskonflikten eingerichtet. Alle potenziellen und tatsächlichen Interessenskonflikte sind in einem Register erfasst und werden kontinuierlich überprüft. Teil der Überprüfung ist dabei auch die Einschätzung hinsichtlich der Angemessenheit der eingeführten Maßnahmen zur Vermeidung von negativen Auswirkungen aus den identifizierten Interessenkonflikten.
Insbesondere die Struktur des Vergütungssystems und die damit verbundenen variablen Bestandteile sind langfristig orientiert und stärken so eine nachhaltige und langfristig erfolgreiche Anlagestrategie im Sinne der Investoren.
Für Fonds- und Vermögensverwaltung in Aktien erfolgt die Vergütung der Talanx Investment Group nicht performanceabhängig, sondern aufwandsbezogen und marktgerecht in Basispunkten vom jeweils verwalteten Vermögen.
Wesentliche Grundlagen des realisierten Ergebnisses
Die realisierten Gewinne wurden bei Geschäften mit Investmentzertifikaten erzielt. Im Berichtszeitraum wurden keine Verluste realisiert.
Struktur des Sondervermögens
![](https://www.bundesanzeiger.de/pub/publication/1Kj3B9eoHXrzdvBmVB2/content/assetStructureChart.jpg)
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum
Das Portfoliomanagement war im Berichtzeitraum bis zum 1. April 2021 an die Baader Bank AG, Unterschleißheim, ausgelagert.
Übersicht über die Wertentwicklung im Berichtszeitraum
Anteilspreis 31.05.2020: | 57,26 EUR |
Anteilspreis 31.05.2021: | 67,13 EUR |
Wertentwicklung* in %: | +18,03 % |
Tiefstkurs 02.06.2020: | 57,29 EUR |
Höchstkurs 31.05.2021: | 67,13 EUR |
* Die Wertentwicklung im Berichtszeitraum ist nach der BVI-Methode berechnet worden. Diese beruht auf der international anerkannten „time weighted rate of return (TWR)“- Standard-Methode. Die Berechnungs-Methode misst die prozentuale Veränderung des angelegten Vermögens zu Beginn und zum Ende eines Betrachtungszeitraumes. Ausschüttungen werden dabei rechnerisch in neue Fondsanteile investiert und somit wie Thesaurierungen behandelt. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt dabei auf Basis der börsentäglich ermittelten Anteilwerte. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Vermögensübersicht zum 31.05.2021
Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
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1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | |||
Vermögensgegenstände | |||
Investmentanteile | 12.109.672,00 | 96,65 | |
Geldmarktnahe Fonds | 258.909,78 | 2,07 | |
Aktienfonds | 3.295.052,95 | 26,30 | |
Gemischte Fonds | 2.935.939,76 | 23,43 | |
Rentenfonds | 5.619.769,51 | 44,85 | |
Immobilien-Sondervermögen | 377.435,46 | 3,01 | |
Offene Immobilienfonds | 377.435,46 | 3,01 | |
Bankguthaben | 74.310,76 | 0,59 | |
Sonstige Vermögensgegenstände | 1.666,00 | 0,01 | |
Verbindlichkeiten | -33.181,24 | -0,26 | |
Fondsvermögen | 12.529.902,98 | 100,00 1) |
Vermögensaufstellung zum 31.05.2021
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.05.2021 | Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
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im Berichtszeitraum | ||||||||||||||||
1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Prüfungsgebühren, Verwahrstellenvergütung und Performance Fee 2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. |
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Investmentanteile | EUR | 12.109.672,00 | 96,65 | |||||||||||||
Gruppeneigene Investmentanteile | EUR | 1.636.179,15 | 13,06 | |||||||||||||
Zantke Euro Corporate Bonds AMI I(a) | DE000A0Q8HQ0 | ANT | 4.849 | 0 | 0 | EUR | 124,8500 | 605.397,65 | 4,83 | |||||||
Zantke Euro High Yield AMI I(a) | DE000A0YAX49 | ANT | 3.050 | 0 | 0 | EUR | 123,9300 | 377.986,50 | 3,02 | |||||||
Zantke Global Credit AMI I(a) | DE000A1J3AJ9 | ANT | 6.050 | 0 | 0 | EUR | 107,9000 | 652.795,00 | 5,21 | |||||||
Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 10.473.492,85 | 83,59 | |||||||||||||
Acatis IfK Value Renten UI | DE000A0X7582 | ANT | 12.200 | 0 | 0 | EUR | 47,9300 | 584.746,00 | 4,67 | |||||||
Allianz Wachstum Europa-A | DE0008481821 | ANT | 5.100 | 0 | 0 | EUR | 173,8000 | 886.380,00 | 7,07 | |||||||
Axxion Focus Praestrat – I | LU1148628354 | ANT | 10.130 | 0 | 0 | EUR | 87,2600 | 883.943,80 | 7,05 | |||||||
BNY Mellon Global Funds – BNY Mellon US Municipal | IE00BDCJZ889 | ANT | 434.797 | 434.797 | 0 | EUR | 1,1523 | 501.016,58 | 4,00 | |||||||
BayernInvest Subordinated Bond-Fonds | DE000A0ETKV5 | ANT | 45 | 0 | 0 | EUR | 8.180,5700 | 368.125,65 | 2,94 | |||||||
FvS Global Convertible Bond F | LU0097335235 | ANT | 2.050 | 0 | 0 | EUR | 186,6400 | 382.612,00 | 3,05 | |||||||
ING- Emerging Markets Debt (Hard Currency) | LU0546915058 | ANT | 70 | 0 | 67 | EUR | 5.417,0100 | 379.190,70 | 3,03 | |||||||
LOYS GLOBAL-I | LU0277768098 | ANT | 653 | 0 | 58 | EUR | 1.169,6500 | 763.781,45 | 6,10 | |||||||
Lloyd Fonds Special Yield Opportunities S | DE000A2PB6H5 | ANT | 410 | 0 | 0 | EUR | 1.079,4400 | 442.570,40 | 3,53 | |||||||
Loomis Sayles Sh. Term Em. Markets Bond I/D (USD) | LU0980584352 | ANT | 3.150 | 0 | 0 | USD | 100,1200 | 258.909,78 | 2,07 | |||||||
M&G (Lux) Euro Corporate Bond Fund-A | LU1670629549 | ANT | 23.000 | 0 | 0 | EUR | 18,7562 | 431.392,60 | 3,44 | |||||||
MainFirst Global DividendStars-D | LU1238901679 | ANT | 1.400 | 0 | 0 | EUR | 134,6500 | 188.510,00 | 1,50 | |||||||
MainFirst-Germany Fund A | LU0390221256 | ANT | 1.350 | 0 | 0 | EUR | 271,3300 | 366.295,50 | 2,92 | |||||||
MainFirst-Top European Ideas C | LU0308864965 | ANT | 3.000 | 0 | 0 | EUR | 81,0600 | 243.180,00 | 1,94 | |||||||
OptoFlex-I | LU0834815101 | ANT | 531 | 0 | 159 | EUR | 1.444,2900 | 766.917,99 | 6,12 | |||||||
Squad Capital – Squad Growth A | LU0241337616 | ANT | 1.727 | 0 | 0 | EUR | 744,1100 | 1.285.077,97 | 10,26 | |||||||
StarCapital – Winbonds + | LU0256567925 | ANT | 2.060 | 0 | 0 | EUR | 166,5800 | 343.154,80 | 2,74 | |||||||
Threadn.-European High Yield Bond 1E | LU1829334579 | ANT | 49.732 | 0 | 0 | EUR | 11,0750 | 550.781,63 | 4,40 | |||||||
Xtrackers DAX UCITS ETF | LU0274211480 | ANT | 5.700 | 0 | 1.800 | EUR | 148,5800 | 846.906,00 | 6,76 | |||||||
Anteile an Immobilien-Sondervermögen | EUR | 377.435,46 | 3,01 | |||||||||||||
Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile | EUR | 377.435,46 | 3,01 | |||||||||||||
AXA Immoselect | DE0009846451 | ANT | 9.067 | 0 | 0 | EUR | 0,1740 | 1.577,66 | 0,01 | |||||||
Bouwfonds European Residential | DE000A0M98N2 | ANT | 20.000 | 0 | 0 | EUR | 15,8400 | 316.800,00 | 2,53 | |||||||
KanAm Grundinvest Fonds | DE0006791809 | ANT | 7.770 | 0 | 0 | EUR | 5,8000 | 45.066,00 | 0,36 | |||||||
Morgan Stanley P2 Value | DE000A0F6G89 | ANT | 4.900 | 0 | 0 | EUR | 0,1500 | 735,00 | 0,01 | |||||||
SEB ImmoInvest | DE0009802306 | ANT | 11.350 | 0 | 0 | EUR | 1,1680 | 13.256,80 | 0,11 | |||||||
Summe Wertpapiervermögen | 12.487.107,46 | 99,66 | ||||||||||||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 74.310,76 | 0,59 | |||||||||||||
Bankguthaben | EUR | 74.310,76 | 0,59 | |||||||||||||
EUR – Guthaben bei | EUR | 74.310,76 | 0,59 | |||||||||||||
Verwahrstelle | EUR | 74.310,76 | 74.310,76 | 0,59 | ||||||||||||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 1.666,00 | 0,01 | |||||||||||||
Forderungen aus Zielfondsausschüttungen | EUR | 1.666,00 | 0,01 | |||||||||||||
Sonstige Verbindlichkeiten 1) | EUR | -33.181,24 | -0,26 | |||||||||||||
Fondsvermögen | EUR | 12.529.902,98 | 100,00 | 2) | ||||||||||||
Anteilwert | EUR | 67,13 | ||||||||||||||
Umlaufende Anteile | STK | 186.660,018 | ||||||||||||||
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 99,66 | |||||||||||||||
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Devisenkurse (in Mengennotiz) per 28.05.2021
Vereinigte Staaten, Dollar | (USD) | 1,21810 | = 1 (EUR) |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte | per 28.05.2021 oder letztbekannte |
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) | ||||
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Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Investmentanteile | ||||
Gruppeneigene Investmentanteile | ||||
LOYS Global MH A | DE000A0H08T8 | ANT | 0 | 1.050 |
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.06.2020 bis 31.05.2021 | ||
---|---|---|
EUR | EUR | |
I. Erträge | ||
1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 0,05 | |
2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | -704,60 | |
3. Erträge aus Investmentanteilen (vor Quellensteuer) | 147.597,05 | |
4. Sonstige Erträge | 19.652,01 | |
davon Erträge aus Bestandsprovisionen | 19.652,01 | |
Summe der Erträge | 166.544,51 | |
II. Aufwendungen | ||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | -0,71 | |
2. Verwaltungsvergütung | -58.260,32 | |
3. Performance Fee | -133.907,07 | |
4. Verwahrstellenvergütung | -6.849,37 | |
5. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -7.781,95 | |
6. Sonstige Aufwendungen | -2.015,26 | |
davon Depotgebühren | -2.015,26 | |
Summe der Aufwendungen | -208.814,68 | |
III. Ordentlicher Nettoertrag | -42.270,17 | |
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
1. Realisierte Gewinne | 315.769,85 | |
2. Realisierte Verluste | 0,00 | |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 315.769,85 | |
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 273.499,68 | |
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.699.287,95 | |
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 1.363.459,05 | |
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | 335.828,90 | |
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.972.787,63 |
Entwicklung des Sondervermögens
für den Zeitraum vom 01.06.2020 bis 31.05.2021 | ||
---|---|---|
EUR | EUR | |
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 11.216.999,02 | |
1. Ausschüttung für das Vorjahr | -77.852,81 | |
2. Zwischenausschüttungen | 0,00 | |
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | -583.683,92 | |
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | 227.664,44 | |
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | -811.348,36 | |
4. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | 1.653,06 | |
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.972.787,63 | |
davon nicht realisierte Gewinne | 1.363.459,05 | |
davon nicht realisierte Verluste | 335.828,90 | |
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 12.529.902,98 |
Verwendung der Erträge
Berechnung der Ausschüttung | ||
---|---|---|
insgesamt | je Anteil | |
EUR | EUR | |
I. Für Ausschüttung verfügbar | ||
1. Vortrag aus dem Vorjahr | 1.603.213,94 | 8,5889520 |
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 273.499,68 | 1,4652290 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,0000000 |
II. Nicht für Ausschüttung verwendet | ||
1. Der Wiederanlage zugeführt | 0,00 | 0,0000000 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | 1.802.049,61 | 9,6541811 |
III. Gesamtausschüttung | 74.664,01 | 0,4000000 |
(auf einen Anteilumlauf von 186.660,018 Stück) |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Fondsvermögen | Anteilwert | |
---|---|---|
Geschäftsjahr | EUR | EUR |
31.05.2021 | 12.529.902,98 | 67,13 |
31.05.2020 | 11.216.999,02 | 57,26 |
31.05.2019 | 12.727.418,94 | 59,89 |
31.05.2018 | 13.231.245,41 | 62,02 |
Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivatenverordnung
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
Vertragspartner der Derivate-Geschäfte | keine |
Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten
davon: | ||
Bankguthaben | EUR | 0,00 |
Schuldverschreibungen | EUR | 0,00 |
Aktien | EUR | 0,00 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 99,66 | |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gemäß § 37 Absatz 4 DerivateVO
Kleinster potenzieller Risikobetrag | 3,30 % |
Größter potenzieller Risikobetrag | 6,80 % |
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 4,90 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateVO verwendet wurde
Multi-Faktor-Modell mit Monte Carlo Simulation
Parameter, die gemäß § 11 DerivateVO verwendet wurden
Konfidenzniveau | 99,00 % |
Unterstellte Haltedauer | 10 Tage |
Länge der historischen Zeitreihe | 504 Tagesrenditen |
Exponentielle Gewichtung, Gewichtungsfaktor (entsprechend einer effektiven Historie von einem Jahr) |
0,993 |
Zusammensetzung des Vergleichvermögens gemäß § 37 Absatz 5 DerivateVO
MSCI World | 40 % |
iBoxx Euro Corporates | 60 % |
Angaben zum im Geschäftsjahr erreichten Umfang des Leverage
Leverage nach der Commitment-Methode gemäß Artikel 8 der Level II VO Nr. 231/2013. | |
Durchschnittlicher Umfang des Leverage | 100,00 % |
Maximaler Umfang des Leverage | 100,05 % |
Leverage nach der Brutto-Methode gemäß Artikel 7 der Level II VO Nr. 231/2013. | |
Durchschnittlicher Umfang des Leverage | 99,11 % |
Maximaler Umfang des Leverage | 100,05 % |
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 67,13 |
Umlaufende Anteile | STK | 186.660,018 |
Zusätzliche Angaben nach § 16 Absatz 1 Nummer 2 KARBV – Angaben zum Bewertungsverfahren
Alle Wertpapiere, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt.
Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen. Anteile an Investmentvermögen werden zum letzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.
Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet.
Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis des Vortages.
Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung.
Das bisherige Vorgehen bei der Bewertung der Assets des Sondervermögens findet auch vor dem Hintergrund der Auswirkungen durch Covid-19 Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen in diesem Zusammenhang waren bisher nicht notwendig.
Zum Stichtag 31. Mai 2021 erfolgte die Bewertung für das Sondervermögen zu 99,52 % auf Basis von handelbaren Kursen, zu 0 % auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen und zu 0,48 % auf Basis von sonstigen Bewertungsverfahren. Das Sondervermögen ist zum Stichtag zu insgesamt 0,48 % in Offene Immobilienfonds investiert, für die die Liquidation angekündigt wurde und deren Rücknahme von Anteilen ausgesetzt ist.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio [TER]) beträgt: | ||
ComfortInvest Substanz | 1,57 % | |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Geschäftsjahr getragenen Kosten (ohne Transaktionskosten und ohne Performance Fee) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus, sowie die laufenden Kosten (in Form der veröffentlichten TER bzw. Verwaltungskosten) der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende. | ||
Der Anteil der erfolgsabhängigen Vergütung am durchschnittlichen Fondsvermögen beträgt: | ||
ComfortInvest Substanz | 1,15 % | |
Dieser Anteil berücksichtigt die vom Sondervermögen im Geschäftsjahr angefallene Performance-Fee im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens sowie die Performance-Fee der zum Geschäftsjahresende des Sondervermögens im Bestand befindlichen Zielfonds im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Sondervermögens am Geschäftsjahresende. Die Ampega Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Im Geschäftsjahr vom 1. Juni 2020 bis 31. Mai 2021 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Ampega Investment GmbH für das Sondervermögen ComfortInvest Substanz keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt. Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) im Geschäftsjahr gesamt: 630,45 EUR. Bei einigen Geschäftsarten (u.a. Renten- und Devisengeschäfte) sind die Transaktionskosten als Kursbestandteil nicht individuell ermittelbar und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen: Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0 %. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR Transaktionen. |
Angaben zu den Kosten gemäß § 16 Absatz 1 Nummer 3 d KARBV
Verwaltungsvergütung der im ComfortInvest Substanzenthaltenen Investmentanteile: | |
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% p.a. | |
AXA Immoselect | 0,60000 |
Acatis IfK Value Renten UI | 0,99000 |
Allianz Wachstum Europa-A | 1,80000 |
Axxion Focus Praestrat – I | 0,60000 |
BNY Mellon Global Funds – BNY Mellon US Municipal | k.A. |
BayernInvest Subordinated Bond-Fonds | 0,65000 |
Bouwfonds European Residential | 0,60000 |
FvS Global Convertible Bond F | 2,38000 |
ING- Emerging Markets Debt (Hard Currency) | 2,40000 |
KanAm Grundinvest Fonds | 0,82500 |
LOYS GLOBAL-I | 0,76000 |
LOYS Global MH A | 1,65000 |
Lloyd Fonds Special Yield Opportunities S | 1,35000 |
Loomis Sayles Sh. Term Em. Markets Bond I/D (USD) | k.A. |
M&G (Lux) Euro Corporate Bond Fund-A | 1,00000 |
MainFirst Global DividendStars-D | 1,00000 |
MainFirst-Germany Fund A | 1,50000 |
MainFirst-Top European Ideas C | 1,00000 |
Morgan Stanley P2 Value | 0,80000 |
OptoFlex-I | 1,53500 |
SEB ImmoInvest | 0,65000 |
Squad Capital – Squad Growth A | 1,50000 |
StarCapital – Winbonds + | 0,90000 |
Threadn.-European High Yield Bond 1E | 1,38000 |
Xtrackers DAX UCITS ETF | 0,10000 |
Zantke Euro Corporate Bonds AMI I(a) | 0,60000 |
Zantke Euro High Yield AMI I(a) | 0,85000 |
Zantke Global Credit AMI I(a) | 0,70000 |
Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge und keine Rücknahmeabschläge gezahlt. | |
Quelle: WM Datenservice |
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inkl. Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | TEUR | 8.014 |
davon feste Vergütung | TEUR | 6.126 |
davon variable Vergütung | TEUR | 1.888 |
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | TEUR | n.a. |
Zahl der Mitarbeiter der KVG (ohne Risikoträger anderer Gesellschaften des Talanx-Konzerns) | 71 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | TEUR | n.a. |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütungen an Risikoträger | TEUR | 3.085 |
davon Geschäftsleiter | TEUR | 1.555 |
davon andere Führungskräfte | TEUR | 1.125 |
davon andere Risikoträger | TEUR | n.a. |
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | TEUR | 405 |
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | TEUR | n.a. |
Die Angaben zu den Vergütungen sind dem Jahresabschluss zum 31.12.2020 der KVG entnommen und werden aus den Entgeltabrechnungsdaten des Jahres 2020 ermittelt. Die Vergütung, die Risikoträger im Jahr von den anderen Gesellschaften des Talanx Konzerns erhielten, wurde bei der Ermittlung der Vergütungen einbezogen.
Gem. § 37 KAGB ist die Ampega Investment GmbH (nachfolgend Ampega) verpflichtet, ein den gesetzlichen Anforderungen entsprechendes Vergütungssystem einzurichten. Aufgrund dessen hat die Gesellschaft eine Vergütungsrichtlinie implementiert, die den verbindlichen Rahmen für die Vergütungspolitik und -praxis bildet, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar und diesem förderlich ist.
Die Vergütungspolitik orientiert sich an der Größe der KVG und der von ihr verwalteten Sondervermögen, der internen Organisation und der Art, dem Umfang und der Komplexität der von der Gesellschaft getätigten Geschäfte. Sie steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Ampega, der von ihr verwalteten Sondervermögen sowie der Anleger solcher Sondervermögen und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.
Die Vergütungsrichtlinie enthält im Einklang mit den gesetzlichen Regelungen insbesondere detaillierte Vorgaben im Hinblick auf die allgemeine Vergütungspolitik sowie Regelungen für fixe und variable Gehälter und Informationen darüber, welche Mitarbeiter, deren Tätigkeit einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der KVG und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) in diese Vergütungsrichtlinie einbezogen sind.
Zur Grundvergütung können Mitarbeiter und Geschäftsleiter eine leistungsorientierte Vergütung zzgl. weiterer Zuwendungen (insbes. Dienstwagen) erhalten. Das Hauptaugenmerk des variablen Vergütungsbestandteils liegt bei der Ampega auf der Erreichung individuell festgelegter, qualitativer und/oder quantitativer Ziele. Zur langfristigen Bindung und Schaffung von Leistungsanreizen wird ein wesentlicher Anteil des variablen Vergütungsbestandteils mit einer Verzögerung von vier Jahren ausgezahlt.
Mit Hilfe der Regelungen wird eine solide und umsichtige Vergütungspolitik betrieben, die zu einer angemessenen Ausrichtung der Risiken führt und einen angemessenen und effektiven Anreiz für die Mitarbeiter schafft.
Die Vergütungsrichtlinie wurde von dem Aufsichtsrat und der Geschäftsführung der Ampega Investment GmbH beschlossen und unterliegt der jährlichen Überprüfung. Zudem hat die Ampega einen Vergütungsausschuss im Aufsichtsrat der Gesellschaft eingerichtet, der sich mit den besonderen Anforderungen an das Vergütungssystem auseinandersetzt und sich mit den entsprechenden Fragen befasst.
Die jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik durch die Gesellschaft hat ergeben, dass Änderungen der Vergütungspolitik nicht erforderlich sind.
Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 KAGB fanden daher im Berichtszeitraum nicht statt.
Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens (Portfolio-Management).
Von den externen Portfoliomanagern wurden uns folgende Informationen zur Mitarbeitervergütung übermittelt:
Baader Bank AG
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der Auslagerungsunternehmen gezahlten Mitarbeitervergütung | TEUR | 60.820 |
davon feste Vergütung | TEUR | 39.484 |
davon variable Vergütung | TEUR | 21.336 |
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | 0 | |
Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens | 399 | |
Stand: 31.12.2020 |
Zusätzliche Angaben
Prozentualer Anteil der schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände für die besondere Regelungen gelten | 0,00 |
Angaben zu neuen Regelungen zum Liquiditätsmanagement
gem. § 300 Abs. 1 Nr. 2 KAGB
Die Gesellschaft überwacht Liquiditätsrisiken, die sich auf Ebene des Investmentvermögens oder durch Anteilscheinrückgaben ergeben können. Für die Überwachung der Liquiditätsrisiken sind mehrstufige Limite und Schwellenwerte festgelegt und für den Fall von Limit-Überschreitungen entsprechende Maßnahmen vorgesehen. Die eingerichteten Verfahren sollen eine Konsistenz zwischen Liquiditätsquote, den Liquiditätsrisikolimiten und den zu erwartenden Nettomittelveränderungen gewährleisten.
Im Geschäftsjahr wurden keine wesentlichen Änderungen im Liquiditätsrisikomanagement vorgenommen.
Angaben zum Risikoprofil nach § 300 Abs. 1 Nr. 3 KAGB
Das aktuelle Risikoprofil des Sondervermögens kann den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) entnommen werden. Das Risikoprofil wird durch die Gesellschaft mit einer 7-stufigen Skala dargestellt, wobei Fonds der Risikoklasse 1 ein niedriges und Fonds der Risikoklasse 7 ein hohes Risiko aufweisen. Ein niedriges Risiko bedeutet nicht, dass das Sondervermögen als „risikolos“ eingestuft werden kann.
Die aktuelle Risikoprofileinstufung des ComfortInvest Substanz kann jederzeit auf der Internet-Seite https://ampega.de im Fondsprofil unter Chance-Risiko-Profil eingesehen werden.
Alle wesentlichen Risiken des Investmentvermögens werden mit Hilfe von geeigneten Modellen und Verfahren überwacht, hierzu zählen insbesondere die Value-at-Risk Methode, die Ermittlung des Leverage und der Bedeckungsquote für Liquiditätsrisiken. Des weiteren werden regelmäßig Stresstests durchgeführt, um mögliche Wertverluste zu ermitteln, die aufgrund ungewöhnlicher Änderungen der wertbestimmenden Parameter und bei außergewöhnlichen Ereignissen auftreten können. Zur Überwachung und Steuerung der Risiken setzt die Gesellschaft für alle wesentlichen Risiken ein mehrstufiges Schwellenwert- und Limitsystem ein.
Im Berichtszeitraum hat der ComfortInvest Substanz keine Risikolimite überschritten.
Eine detaillierte Darstellung und Würdigung der wesentlichen Risiken des Investmentvermögens im Berichtszeitraum erfolgt im Tätigkeitsbericht.
Köln, den 11. November 2021
Ampega Investment GmbH
Die Geschäftsführung
Dr. Thomas Mann
Jürgen Meyer
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Ampega Investment GmbH, Köln
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens ComfortInvest Substanz – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1.Juni 2020 bis zum 31. Mai 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Mai 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.Juni 2020 bis zum 31. Mai 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Ampega Investment GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
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identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 11. November 2021
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Eva Handrick
Wirtschaftsprüfer
Michael Kilbinger
Wirtschaftsprüfer
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