HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH
Hamburg
Jahresbericht für das Sondervermögen gemäß der OGAW-Richtlinie PSM Dynamik
Tätigkeitsbericht PSM Dynamik für das Geschäftsjahr vom 01.08.2020 bis 31.07.2021
Anlageziel und Anlagepolitik
Der PSM Dynamik strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an. Der PSM Dynamik investiert in verschiedene Anlageklassen wie Aktien, verzinsliche Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Investmentfonds. Der Fonds kann Derivategeschäfte tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern oder um höhere Wertzuwächse zu erzielen. Das Fondsmanagement verfolgt einen aktiven Investmentansatz und investiert je nach Börsensituation flexibel in Einzelwerte wie Aktien, Anleihen und andere Finanzinstrumente.
Portfoliostruktur*
Angesichts der Ausbreitung des Coronavirus und der daraus resultierenden globalen Auswirkungen auf die Weltwirtschaft, einer Zunahme der Volatilität an den Börsen und hohe Bewertungen im Aktien- und Anleihenmarkt sahen wir uns gezwungen, defensiv vorzugehen. Der Großteil des Fondsvermögens wurde in Liquidität gehalten.
Die Investitionsquote lag am Ende der Berichtsperiode (01.08.2020- 31.07.2021) bei rund 34% ohne kaufmännische Berücksichtigung der Futuresbestände. Im Aktienbereich lag der Investitionsgrad im Berichtszeitraum i.d.R. bei rund 15%. Bei der Aktienauswahl konzentrierten wir uns auf wenige fundamental unterbewertete Werte. Bei der Titelauswahl im Rentenbereich lag der Fokus auf Staatsanleihen/Unternehmensanleihen mit kurzer Laufzeit. Investiert wurden vor allem in den Bereichen Aktienindices, Zinsen und Währungen. Hier konnte schnell, kostengünstig und risikoarm das Investitionsprofil angepasst werden.
* Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung gemäß Jahresbericht entstanden sein.
Veräußerungsergebnisse
Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften beläuft sich auf EUR 753.213,07. Das Ergebnis setzt sich aus realisierten Gewinnen in Höhe von EUR 952.570,17 und realisierten Verlusten in Höhe von EUR -199.357,10 zusammen.
In Summe erzielte der PSM Dynamik ein Ergebnis von +6,23% (Berechnung nach BVI Methode).
Die realisierten Gewinne resultieren im Wesentlichen aus der Veräußerung von Aktien. Für die realisierten Verluste sind im Wesentlichen die Aktien und Indexfutures ursächlich.
Risikoanalyse
Die Volatilität des Investmentvermögens lag im Berichtszeitraum bei 5,06%.
Adressausfallrisiken:
Moderate Adressausfallrisiken bestanden bei verzinslichen Wertpapieren. Da der Großteil des Fondsvermögens in Liquidität gehalten wurde, war das Ausfallrisiko sehr gering.
Zinsänderungsrisiken:
Ein Marktpreisrisiko des Investmentvermögens resultiert aus der Kursbewegung der gehaltenen festverzinslichen Wertpapiere, ausgelöst durch Zinsänderungen. Aufgrund der mittleren Laufzeit wurde das Risiko minimiert.
Marktpreisrisiken:
Das zentrale Marktpreisrisiko des Investmentvermögens resultiert aus den Kursbewegungen der im Fonds gehaltenen Aktien, Renten und Futures.
Konzentrationsrisiken:
Höhere Konzentrationsrisiken in der Anlage bestanden nicht. Aufgrund immer tiefer sinkender Renditen bis hin zu negativ Renditen für Anleihen guter Bonität hat sich PSM entschlossen einen Großteil des Fondskapitals immer wieder in Liquidität zu belassen.
Währungsrisiken:
Für den Anleger bestehen Währungsrisiken aus den im Fonds gehaltenen Fremdwährungsanleihen sowie aus Aktien und Futures die in Fremdwährungen berechnet werden. Im Berichtszeitraum waren dies hauptsächlich in USD notierte Wertpapiere.
Operationelle Risiken:
Unter operationellen Risiken wird die Gefahr von Verlusten verstanden, die durch die Unangemessenheit oder da Versagen von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder durch externe Ereignisse verursacht werden. Beim operationellen Risiko differenziert die Gesellschaft zwischen technischen Risiken, Personalrisiken und Rechtsrisiken sowie Risiken aus Kunden- und Geschäftsbeziehungen und hat hierzu u.a. die folgenden Vorkehrungen getroffen: EX ante und ex post Kontrollen sind Bestandteil des Orderprozesses. Rechts-und Personalrisiken werden durch Rechtsberatung und Schulungen der Mitarbeiter minimiert. Darüber hinaus werden Geschäfte in Finanzinstrumenten ausschließlich über kompetente und erfahrene Kontrahenten abgeschlossen. Die Verwahrung der Finanzinstrumente erfolgt durch eine etablierte Verwahrstelle mit guter Bonität. Die Ordnungsmäßigkeit der für das Sondervermögen relevanten Aktivitäten und Prozesse wird regelmäßig durch die Interne Revision überwacht.
Liquiditätsrisiken:
Alle im Fonds befindlichen Titel sind i.d.R. zeitnah veräußerbar. Alle Wertpapiere verfügen über ein ausreichendes Handelsvolumen um auch kurzfristig agieren zu können.
Sonstige Risiken:
Die Ausbreitung der Atemwegserkrankung COVID-19 hat weltweit zu massiven Einschnitten in das öffentliche Leben mit erheblichen Folgen u.a. für die Wirtschaft und deren Unternehmen geführt. In diesem Zusammenhang kam es zu hohen Kursschwankungen an den Kapitalmärkten. Die weiteren Auswirkungen von COVID-19 auf die Realwirtschaft bzw. die Finanzmärkte sind auch weiterhin mit Unsicherheiten behaftet.
Sonstige Hinweise
Die mit der Verwaltung des Investmentvermögens betraute Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg.
Das Portfoliomanagement für den PSM Dynamik ist an die PSM Vermögensverwaltung GmbH, Grünwald, ausgelagert.
Weitere für den Anleger wesentliche Ereignisse haben sich nicht ergeben.
Vermögensübersicht zum 31.07.2021
Fondsvermögen: EUR | 9.644.563,32 | (9.797.106,11) |
Umlaufende Anteile: | 88.279 | (95.262) |
Vermögensaufteilung in TEUR/%
Kurswert in Fondswährung |
% des Fonds- vermögens |
% des Fondsvermögens per 31.07.2020 |
|
I. Vermögensgegenstände | |||
1. Aktien | 1.557,00 | 16,14 | (5,93) |
2. Anleihen | 836,00 | 8,67 | (29,65) |
3. Sonstige Wertpapiere | 900,00 | 9,33 | (0,00) |
4. Derivate | -84,00 | -0,87 | (0,20) |
5. Bankguthaben | 6.448,00 | 66,85 | (64,39) |
6. Sonstige Vermögensgegenstände | 7,00 | 0,08 | (0,01) |
II. Verbindlichkeiten | -19,00 | -0,20 | (-0,18) |
III. Fondsvermögen | 9.645,00 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.07.2021
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.07.2021 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Börsengehandelte Wertpapiere | ||||||||
Aktien | ||||||||
Advanced Emissions Solutio.Inc Registered Shares DL -,01 US00770C1018 |
STK | 38.000 | 43.000 | 5.000 | USD | 7,550000 | 241.376,41 | 2,50 |
ClearOne Inc. US18506U1043 |
STK | 70.000 | 70.000 | 0 | USD | 2,750000 | 161.955,24 | 1,68 |
Coffee Holding Co. Inc. Registered Shares DL -,001 US1921761052 |
STK | 39.000 | 39.000 | 0 | USD | 5,990000 | 196.542,15 | 2,04 |
Computer Task Group Inc. Registered Shares DL -,01 US2054771025 |
STK | 35.000 | 18.000 | 17.097 | USD | 8,990000 | 264.723,20 | 2,74 |
EDAP TMS S.A. Act.Nom. (Sp. ADRs)/1 EO -,13 US2683111072 |
STK | 66.089 | 82.000 | 68.911 | USD | 6,400000 | 355.855,29 | 3,69 |
Gold Resource Corp. Registered Shares DL -,001 US38068T1051 |
STK | 194.000 | 284.000 | 90.000 | USD | 2,060000 | 336.227,49 | 3,49 |
Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
2,375000000% Barry Callebaut Services N.V. EO-Notes 2016(24) BE6286963051 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 106,335000 | 212.670,00 | 2,21 |
2,375000000% Peugeot S.A. EO-Med.-Term Notes 2016(16/23) FR0013153707 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 104,476695 | 208.953,39 | 2,17 |
1,250000000% Südzucker Intl Finance B.V. EO-Notes 16/23 XS1524573752 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 102,864500 | 205.729,00 | 2,13 |
1,875000000% Pernod-Ricard S.A. EO-Bonds 15/23 FR0012968931 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 104,319000 | 208.638,00 | 2,16 |
Summe der börsengehandelten Wertpapiere | EUR | 2.392.670,17 | 24,81 | |||||
Investmentanteile | ||||||||
Gruppenfremde Investmentanteile | ||||||||
PSM Investmentgrade Bond Inhaber-Anteile DE000A2QCX78 |
ANT | 9.000 | 9.000 | 0 | EUR | 100,020000 | 900.180,00 | 9,33 |
Summe der Investmentanteile | EUR | 900.180,00 | 9,33 | |||||
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 3.292.850,17 | 34,14 | |||||
Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) |
||||||||
Aktienindex-Derivate | ||||||||
Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
Aktienindex-Terminkontrakte | ||||||||
NIKKEI 225 CME/USD 17.09.2021 XCME |
USD | Anzahl 4 | -2.818,44 | -0,03 | ||||
Summe der Aktienindex-Derivate | EUR | -2.818,44 | -0,03 | |||||
Zinsderivate | ||||||||
Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
Zinsterminkontrakte | ||||||||
Euro-BUXL Futures 08.09.2021 XEUR |
EUR | -300 | -42.480,00 | -0,44 | ||||
Summe der Zinsterminkontrakte | EUR | -42.480,00 | -0,44 | |||||
Devisen-Derivate | ||||||||
Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
Währungsterminkontrakte | ||||||||
FUTURES EUR/USD 09/21 XCME |
USD | 1.500 | 1,188600 | -38.679,96 | -0,40 | |||
Summe der Devisen-Derivate | EUR | -38.679,96 | -0,40 | |||||
Bankguthaben | ||||||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
Verwahrstelle: UBS Europe SE | EUR | 752.717,88 | 752.717,88 | 7,81 | ||||
Bank: Donner & Reuschel AG | EUR | 1.200.934,89 | 1.200.934,89 | 12,45 | ||||
Bank: National-Bank AG | EUR | 1.260.015,18 | 1.260.015,18 | 13,06 | ||||
Bank: Norddeutsche Landesbank -GZ- | EUR | 1.749.773,98 | 1.749.773,98 | 18,14 | ||||
Bank: ODDO BHF-Bank AG | EUR | 1.261.655,50 | 1.261.655,50 | 13,08 | ||||
Bank: UniCredit Bank AG | EUR | 181.364,74 | 181.364,74 | 1,88 | ||||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen: | ||||||||
Verwahrstelle: UBS Europe SE | USD | 49.325,00 | 41.498,40 | 0,43 | ||||
Summe der Bankguthaben | EUR | 6.447.960,57 | 66,85 | |||||
Sonstige Vermögensgegenstände | ||||||||
Zinsansprüche | EUR | 7.105,48 | 7.105,48 | 0,08 | ||||
Summe sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 7.105,48 | 0,08 | |||||
Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen | USD | -1.422,75 | -1.197,00 | -0,01 | ||||
Summe der Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme | EUR | -1.197,00 | -0,01 | |||||
Sonstige Verbindlichkeiten 1) | EUR | -18.177,50 | EUR | -18.177,50 | -0,19 | |||
Fondsvermögen | EUR | 9.644.563,32 | 100 2) | |||||
Anteilwert | EUR | 109,25 | ||||||
Umlaufende Anteile | STK | 88.279 |
1) noch nicht abgeführte Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Zinsen Auslagerungskonto
2) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Abwicklung von Transaktionen durch verbundene Unternehmen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 EUR.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.07.2021 | |||
US-Dollar | USD | 1,188600 | = 1 Euro (EUR) |
Marktschlüssel
b) Terminbörsen | |
XEUR | EUREX DEUTSCHLAND |
XCME | CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Coeur Mining Inc. | US1921085049 | STK | 10.000 | 10.000 | |
Elys Game Technology Corp. Registered Shares DL -,0001 | US2907341026 | STK | 30.000 | 30.000 | |
Timkensteel Corp. | US8873991033 | STK | 17.000 | 17.000 | |
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
0,050000000% Italien, Republik EO-B.T.P. 2018(21) | IT0005330961 | EUR | – | 1.200 | |
0,000000000% Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.18(20) | DE0001104743 | EUR | – | 900 | |
0,167000000% Danone S.A. EO-MTN 16/20 | FR0013216892 | EUR | – | 400 | |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Amarin Corp. PLC Reg.Shs(Sp.ADRs)/1 LS-,50 | US0231112063 | STK | 65.000 | 65.000 | |
Aviat Networks Inc. Reg. Shares DL -,01 | US05366Y2019 | STK | 6.000 | 6.000 | |
Communications Systems Inc. | US2039001050 | STK | 3.000 | 31.700 | |
Criteo S.A. | US2267181046 | STK | 9.000 | 9.000 | |
IDT Corp. Registered Shs Cl.B New DL-,01 | US4489475073 | STK | 56.000 | 56.000 | |
Image Sensing Systems Inc. | US45244C1045 | STK | 1.167 | 1.167 | |
Lakeland Industries Inc. Registered Shares DL -,01 | US5117951062 | STK | – | 9.000 | |
Orion Marine Group Inc. Registered Shares DL -,01 | US68628V3087 | STK | 50.000 | 50.000 | |
TESSCO Technologies Inc. | US8723861071 | STK | 30.000 | 30.000 | |
Usio Inc. Registered Shares DL -,01 | US9173131080 | STK | 60.000 | 60.000 | |
Vanda Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,001 | US9216591084 | STK | 21.000 | 21.000 | |
WidePoint Corp. Registered Shares o.N. | US9675902095 | STK | 12.000 | 12.000 | |
Zovio Inc. | US98979V1026 | STK | 45.000 | 45.000 | |
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
0,000000000% BASF Finance Europe N.V. EO-Med.-Term Nts 2016(16/20) | DE000A188WV3 | EUR | – | 400 | |
1,800000000% BorgWarner EO-Bds 15/22 | XS1317708805 | EUR | 200 | 200 | |
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
|||||
Terminkontrakte | |||||
Aktienindex-Terminkontrakte | |||||
Gekaufte Kontrakte: | |||||
Basiswert: Nikkei 225 Stock Average Index (JPY) | USD | 6.051,15 | |||
Verkaufte Kontrakte: | |||||
Basiswert: Nasdaq-100 Index | USD | 1.331,87 | |||
Zinsterminkontrakte | |||||
Verkaufte Kontrakte: | |||||
Basiswerte: Bundesrep.Deutschland Euro-BUND synth. Anleihe, Bundesrep. Deutschland Euro-BUXL (synth. Anleihe) | EUR | 5.299,13 | |||
Währungsterminkontrakte | |||||
Gekaufte Kontrakte: | |||||
Basiswert: Euro/US-Dollar | USD | 4.008,10 |
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertrags- und Aufwandsausgleich)
für den Zeitraum vom 01. August 2020 bis 31. Juli 2021
I. Erträge | |||
1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 3.250,59 | |
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 4.640,39 | |
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | -34.300,28 | |
davon negative Habenzinsen | EUR | -34.300,28 | |
4. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -975,16 | |
5. Sonstige Erträge | EUR | 425,46 | |
Summe der Erträge | EUR | -26.959,00 | |
II. Aufwendungen | |||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -2,47 | |
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -117.485,54 | |
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -11.230,48 | |
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -7.329,02 | |
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -1.233,26 | |
6. Aufwandsausgleich | EUR | 3.467,13 | |
Summe der Aufwendungen | EUR | -133.813,64 | |
III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | -160.772,64 | |
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 952.570,17 | |
2. Realisierte Verluste | EUR | -199.357,10 | |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 753.213,07 | |
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 592.440,43 | |
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 100.423,04 | |
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -115.586,04 | |
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -15.163,00 | |
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 577.277,43 |
Entwicklung des Sondervermögens
2021 | ||||
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 9.797.106,11 | ||
1. Mittelzufluss / -abfluss (netto) | EUR | -738.827,42 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen: | EUR | 249.481,71 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen: | EUR | -988.309,13 | ||
2. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 9.007,20 | ||
3. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 577.277,43 | ||
davon nicht realisierte Gewinne: | EUR | 100.423,04 | ||
davon nicht realisierte Verluste: | EUR | -115.586,04 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 9.644.563,32 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Wiederanlage
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Wiederanlage verfügbar | |||
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 592.440,43 | 6,71 |
2. Zuführung aus dem Sondervermögen 3) | EUR | 199.357,10 | 2,26 |
II. Wiederanlage | EUR | 791.797,53 | 8,97 |
3) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert | ||
2018 | EUR | 12.312.555,75 | EUR | 100,11 |
2019 | EUR | 10.163.418,59 | EUR | 99,37 |
2020 | EUR | 9.797.106,11 | EUR | 102,84 |
2021 | EUR | 9.644.563,32 | EUR | 109,25 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 1.110.676,55 |
Der Wert ergibt sich unter Berücksichtigung von Netting- und Hedgingeffekten, der zugrundeliegenden Derivate im Sondervermögen
Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
UBS Europe SE
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 34,14 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | -0,87 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 109,25 |
Umlaufende Anteile | STK | 88.279 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Der Anteilwert wird durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH ermittelt. Die Bewertung von Vermögenswerten, die an einer Börse zum Handel zugelassen bzw. in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, erfolgt zu den handelbaren Schlusskursen des vorhergehenden Börsentages gem. § 27 KARBV. Investmentanteile werden zu den letzten veröffentlichten Rücknahmepreisen angesetzt.
Vermögenswerte, die weder an einer Börse zugelassen noch in einen organisierten Markt einbezogen sind oder für die ein handelbarer Kurs nicht verfügbar ist, werden mit von anerkannten Kursversorgern zur Verfügung gestellten Kursen bewertet. Sollten die ermittelten Kurse nicht belastbar sein, wird auf den mit geeigneten Bewertungsmodellen ermittelten Verkehrswert abgestellt (§ 28 KARBV).
Die bezogenen Kurse werden täglich durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft auf Vollständigkeit und Plausibilität geprüft.
Bankguthaben und Festgelder werden mit dem Nominalbetrag und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Die Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zu ihrem Markt- bzw. Nominalbetrag.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote | 1,40 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus
Transaktionskosten | EUR | 21.681,83 |
Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen
Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden keine Pauschalvergütungen gezahlt.
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt:
PSM Investmentgrade Bond Inhaber-Anteile | 0,7500 % |
Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen:
Wesentliche sonstige Erträge: EUR 425,46 Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 711,18 Aufwendungen für Marktrisikomessungen
Sonstige Informationen
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Angaben zur Mitarbeitervergütung der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH (KVG) für das Geschäftsjahr 2020
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (inklusive Geschäftsführer) | EUR | 16.990.377,86 |
davon feste Vergütung | EUR | 13.478.569,31 |
davon variable Vergütung | EUR | 3.511.808,55 |
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0,00 |
Zahl der Mitarbeiter der KVG (inkl. Geschäftsführung) | 225 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | EUR | 0,00 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 2020 der KVG gezahlten Vergütung an Geschäftsleiter (Risikoträger) | 1.231.250,20 |
Die Angaben zur Mitarbeitervergütung beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2020 und betreffen ausschließlich die in diesem Zeitraum bei der Gesellschaft beschäftigen Mitarbeiter.
Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden
Die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die Ausgestaltung des Vergütungssystems hat die Gesellschaft in einer internen Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis geregelt. Ziel ist es, ein Vergütungssystem sicherzustellen, das Fehlanreize zur Eingehung übermäßiger Risiken verhindert. Das Vergütungssystem der HANSAINVEST wird unter Einbeziehung des Risikomanagements und der Compliance Beauftragten mindestens jährlich auf seine Angemessenheit und die Einhaltung der rechtlichen Vorgaben überprüft. Eine Erörterung des Vergütungssystems mit dem Aufsichtsrat findet ebenfalls jährlich statt.
Die Vergütung der Mitarbeiter richtet sich grundsätzlich nach dem Manteltarifvertrag für das Versicherungswesen. Je nach Tätigkeit und Verantwortung erfolgt die Vergütung gemäß der entsprechenden Tarifgruppe. Die Ausgestaltung und Vergütungshöhen der Tarifgruppen werden zwischen Arbeitgeber- und Arbeitnehmerverbänden bzw. der Konzernmutter und den Betriebsräten verhandelt, die HANSAINVEST hat hierauf keinen Einfluss. Nur mit wenigen Mitarbeitern inkl. der leitenden Angestellten sind finanzielle Anreizsysteme für variable Vergütungen und Tantiemen vereinbart. Der Anteil der variablen Vergütung darf dabei maximal 30% der Gesamtvergütung ausmachen. Ein Anreiz, ein unverhältnismäßig großes Risiko für die Gesellschaft einzugehen, resultiert aus der variablen Vergütung nicht.
Die Vergütung für die Geschäftsführer der HANSAINVEST erfolgt auf einzelvertraglicher Basis. Sie setzt sich zusammen aus einer monatlichen festen Vergütung und einer jährlichen Tantieme.
Die Höhe der Tantieme wird im gesamten Aufsichtsrat erörtert und festgelegt und orientiert sich nicht am Erfolg der einzelnen Fonds.
Derzeit sind nur die Geschäftsführung als Risikoträger der Gesellschaft eingestuft. Die Gesellschaft überprüft die Vergütungssysteme jährlich. Die Vergütungspolitik der HANSAINVEST erfüllt die Anforderungen des § 37 KAGB, als auch die Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der AIFMD (ESMA/2013/232).
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Im Rahmen der internen jährlichen Überprüfung der Einhaltung der Vergütungspolitik ergaben sich keine Anhaltspunkte dafür, dass die Ausgestaltung von fixen und / oder variablen Vergütungen sich nicht an den Regelungen der Richtlinie über die Vergütungspolitik und Vergütungspraxis orientieren.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik
Keine Änderung im Berichtszeitraum.
Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall für das Geschäftsjahr 2019 (Portfoliomanagement PSM Vermögensverwaltung GmbH)
Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens.
Das Auslagerungsunternehmen hat folgende Informationen selbst veröffentlicht:
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung: | EUR | 1.610.647 |
davon feste Vergütung: | EUR | 0 |
davon variabele Vergütung: | EUR | 0 |
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen: | EUR | 0 |
Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens: | 14 |
Angaben für institutionelle Anleger gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB i.V.m. § 134c Abs. 4 AktG
Anforderung | Verweis |
Angaben zu den mittel- bis langfristigen Risiken: | Informationen zu den mittel- bis langfristigen Risiken des Sondervermögens werden im Tätigkeitsbericht aufgeführt. |
Zusammensetzung des Portfolios, | |
Portfolioumsätze und Portfolioumsatzkosten: | Informationen über die Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten sind im Jahresbericht in den Abschnitten „Vermögensaufstellung“, „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“ und „Angaben zur Transparenz und zur Gesamtkostenquote“ verfügbar. |
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung: | Aktien, die auf einem geregelten Markt gehandelt werden, unterliegen verschiedenen mittel- und langfristigen Risiken. Die Einschätzung dieser Risiken ist ein grundlegender Bestandteil der Anlagestrategie und -politik. |
Einsatz von Stimmrechtsberatern: | Informationen zur Stimmrechtsausübung sind auf der Internetseite der HANSAINVEST erhältlich. |
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausnutzung von Aktionärsrechten: | Für das Sondervermögen sind im Berichtszeitraum keine Wertpapierleihegeschäfte abgeschlossen worden. Auf der Internetseite der HANSAINVEST sind Informationen zum Umgang mit Interessenkonflikten verfügbar. |
Hamburg, 09. November 2021
HANSAINVEST
Hanseatische Investment-GmbH
Geschäftsführung
Dr. Jörg W. Stotz
Ludger Wibbeke
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH, Hamburg
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens PSM Dynamik – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. August 2020 bis zum 31. Juli 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Juli 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. August 2020 bis zum 31. Juli 2021, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
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identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Hamburg, den 10. November 2021
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Werner, Wirtschaftsprüfer
Lüning, Wirtschaftsprüfer
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